2015/01/23 07:41 時報資訊

【時報-台北電】雖然受到禽流感利空襲擊,但國內最大白肉雞、飼料供應商大成 (1210) 股價逆勢上揚,一方面在於大成並未受到波及,另一方面,則是法人最新報告分析,大成去年第4季稅後淨利有機會站上5億元,全年上看16.5億~16.7億元,推估EPS逾2.24元,本業獲利可望創近3年新高。

  市場法人指出,大成今年首季雖然遇到禽流感,但大成所屬雞場尚未有報導內容相關的禽流感,對於財務沒有影響。大成除了有白肉雞、土雞,也有豬隻,即使雞價回跌,豬價卻上揚,可望彌補營收缺口,且年節前肉品出貨高峰,加上飼料則在本月進行調漲,均有助推升大成的首季營運,推估Q1營收可望達到230億元、年增近6%,獲利挑戰4億元、EPS 0.54元。

  大成去年第3季稅後淨利4.96億元,年增49%,EPS達0.73元;累計前3季稅後淨利11.67億元、EPS達1.71元。大成獲利成長主要在於轉投資持股52.4%的大成食品(3999-HK)貢獻,另一方面,旗下黃河投資處分大統益 (1232) 部分持股,挹注上億元收益。

  法人推估,第4季受惠低價原物料陸續來台,有助推升毛利成長空間,加上進入傳統年節肉品採購旺季,業績持續成長,Q4單季營收為246.7億元,季增6.9%、年減0.8%。雖然去年Q4無法像前年有一筆天津麵粉工廠被徵收、2.8億人民幣的補償金收入,但台灣本業不差、大陸持穩,推估Q4獲利有5億元的實力,全年獲利可逾16.5億元,以期末股本73.64億元計算,EPS上看2.24元。昨天大成股價漲0.6元,收在27.3元。

  市場人士分析,禽流感並未讓白肉雞的價格下滑,本周仍維持在每台斤28.8元,但土雞卻是微跌至51~52元,豬價每公斤則是又衝上80多元,未來得視疫情發展,最怕春節前消費者對雞的買氣縮手。不過,大成從小雞飼養到餐桌上的商品,一條龍作業有助營運操作,影響程度應會比較小。(新聞來源:工商時報─記者林祝菁╱台北報導)

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