四、現金流量表

現金與現金流量的概念不同,現金猶如人體的血液,現金流量則是血壓,我們不會說擁有血液多的人一定比血液少的人健康,因為血液夠用就好,何況血壓也是身體健康與否的另一關鍵。企業的現金亦然,夠用就好,多了有資金閒置無效率的問題。企業的資產負債表中已經明列了現金 ( 血液 ),為何又必須另外製作一張現金流量表 ( 血壓 ) 呢?這是因為商業活動的交易在會計上採用的是「應計原則」,又叫「權責發生制原則」,是以權利和責任的「發生」來決定收入和費用是否計入的原則。關鍵字在「發生」。只要權利和責任發生了,不論當下還是何時收到或付出錢,就必須記錄在財報上。這樣會造成一個問題,那就是財報雖然記錄了,可是我們還沒收到或付出錢,這樣會造成實際的現金與帳上現金不符的情形,於是就須要有張表格來說明為何不一樣,「現金流量表」於焉誕生。好比自認血液健康的人,三不五時也要量量血壓,一旦發現血壓太高或太低就得進一步找出原因,總不會放任不管。

舉個例子,承熙經營的 W 公司跟客戶做了一筆 100 萬的交易,雙方約定 60 天後付錢 ( 應收帳款 ),按照「應計原則」100 萬的營收必須計入 W 公司的損益表,因為交易已經「發生」,可是實際上 W 公司還沒拿到應收帳款喔。你可能會想晚 60 天不就是少兩個月利息的差別而已嗎?其實不止,假使財報的公布期限屆臨,這 100 萬的營收已經計入損益表,自然也會增加本期的淨利及每股盈餘,如果沒有確認公司真正有多少現金,承熙可能根據損益表做出增加下一年度資本支出的決定;如果是投資人,很可能據以做出買賣股票的決定。因此,只根據損益表上的數字決定做某件事,而不是根據公司真正有多少錢,是一件很恐怖的事,萬一應收帳款收不回來變成呆帳,增加的資本支將發生資金缺口,於是必須另外籌錢填補;決定買賣股票的投資人在公司事後宣布現金不足造成股價大跌,於是進退失據。這便是現金流量表存在的意義及重要性,它用來描述錢從哪裡來?錢往哪裡去?適當地補充解釋了資產負債表中的現金以及損益表中的獲利。

現金流量表共分成「營業活動現金流」、「投資活動現金流」以及「籌資活動現金流」三種,這三種含括了企業營運時所有的現金動態。「營業活動現金流」顧名思義是指公司透過營業而產生的現金,如稅後淨利及折舊等。「投資活動現金流」是指公司在長期投資 ( 股票等金融資產 ) 與固定資產 ( 廠房設備等 ) 方面的現金。至於「籌資活動現金流」則是公司為了因應前兩種活動而進行的現金調度行為,當營業活動產生的現金不足以支應投資活動,公司就必須籌錢,例如向銀行借款或是現金增資向股東要錢,不籌錢就等著發生交易違約進而導致公司破產 ( 血管爆開 ) 的悲劇。

▲ 想知道更多關於現金流量表 → 一分鐘搞懂現金流量表

▲ 延伸閱讀 → 怪老子帶你看懂財報選好股(全新增修版)( 這是一本相當適合財報學習新手入門的書籍,狂推!)

 

 

原文請見 → https://vocus.cc/richard102401/5d801a27fd89780001988737

 

追蹤承熙的方格子承熙的個股觀察SOP  https://vocus.cc/richard102401/home

arrow
arrow

    承熙 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()