增你強3028

持股期間:2017/11/27 ~ 2018/04/17

資金比重:20%

報酬率:7.32%

 

※買入原因

(一)公司獲利成長:2017年Q3公司營收、營業利益、稅前/稅後淨利及EPS均成長。

(二)持續簡單投資:;奉行簡單投資策略以來,第2次買進增你強;有別於第1次是在宣布股利政策前買入,一來賭博性質濃烈,二來缺乏理性精神。本次採用溫國信先生的「冬種夏收法」,提前於Q3進場,預計隔年Q1至Q3出場。(可參考溫國信《我買雪球組,熊出沒照賺87%》大是文化)

(三)本益比:目前不到12倍,近幾年本益比9至21倍。

(四)籌碼面:董監持股約12%,外資持股雖然比例不大,但持續從2017Q3的5.5%攀升至8%。

(五)新聞面:增你強股利:現金1.82元。Q3購入時現金殖利率約9%,股價上漲至今尚有7%以上。

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在上一篇增你強的簡單投資日誌(註:2016Q1)的結論是「簡單投資的想法雖獲得驗證,可以繼續觀察股價的變化,尤其是宣布配息後至除息,以及除息後的期間,當作下次操作的參考。」

先回頭檢視當時股價從賣出後至今的走勢

3028-月K線圖.jpg

股價從宣布配息後盤整、貼息約一年,於除權息前夕填息、再除息後一路往上至今,將近兩年累計報酬率約30%(含息)。

2016當時賣出的原因是2015財報不佳,而從下表可以看出增你強獲利能力從2015Q4一路下滑至2016Q3,直到2017才回升。

3028-獲利能力.jpg

事後看來,當初如果選擇續抱至今,累計報酬率將近40%。當時持股占資金比重45%,一個多月報酬率就已經10%,賣出取回本金實現獲利也非不明智。

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※持股期間的心理變化

(一)再次進行簡單投資,隨著投入資金變多,心情仍舊緊張。

(二)公司獲利回升,股利政策符合期待,持續精緻簡單投資,邁向財富自由的熱情依然不減。

(三)因投入資金變多,獲利雖然才10%,但看著帳面上的絕對數字還是掀起「要不要獲利了結」或「吸取上一次賣出後股價持續走高」的心靈交戰。

 

※(預計)出場的原因

(一)基本面變壞。

(二)股價因配息題材上漲導致殖利率明顯下滑。

(三)轉換標的。(107.04.14補註)

 

※結論

既然有「要不要獲利了結」或「吸取上一次賣出後股價持續走高」的交戰,且本次投資張數較多,在出場策略上可採取「分批賣出」的折衷辦法。市場永遠存在,機會一定會有,找到自己的一套獲利方法才是最重要的事。

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107/04/19補記:

資金因轉換至成長股,分別於107/04/13及04/17全數賣出,報酬率7.32%,獲利23,236元。報酬率雖不到1支漲停板,賣出時間點雖不是「冬種夏收法」的Q3賣出,但因對轉換後的成長股更具信心,並不後悔。也許3028除息前還會繼續漲,但成長股同樣道理應該也會漲;至於3028會不會賣得太早,都是事後才能知道,無須多想。

 

※對於股票,資訊的獲得及解讀我自認均不如一般人,以上的檢討、分析都很粗淺,僅供自己反省與精進之用,無任何推薦之意。

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